A equipe de analistas do Bank of America (Bofa) notou que agosto foi marcado pela evasão de varejistas das principais redes de shopping centers do Brasil.

Durante o mês, foi registrado o fechamento de 127 lojas, ofuscando as 82 inaugurações de julho. Das varejistas que lideraram os fechamentos, a maior parte faz parte de companhias que lutam para reorganizar as contas em meio a altos endividamentos.

Varejo em crise

Com esses dados, o terceiro trimestre ficou com um saldo de 45 lojas baixando as portas até aqui.

Os números de setembro ainda não estão disponíveis.

O levantamento do Bofa tem dados líquidos, isto é, representam o saldo de aberturas e fechamentos de lojas no período. A pesquisa abrangeu 146 shoppings, com cerca de 28 mil lojas ao todo.

Polishop

A Polishop foi a empresa que mais fechou lojas em agosto, com nove portas trancadas no total.

A empresa atravessa um processo de reestruturação dos negócios após os baques da pandemia, que derrubaram as vendas, culminaram em atrasos nos pagamentos de aluguéis e detonaram processos de despejos.

Até agosto, a Polishop fechou 22 unidades em shoppings, segundo relatório do Bofa.

Grupo Americanas e Casas Bahia

Em segundo lugar na lista ficaram Triton, Puket, Ponto e Imaginarium, com encerramento de cinco lojas cada, em um sinal de dificuldades de varejistas dos setores de roupas e eletroeletrônicos. Vale notar que a Puket e a Ponto não haviam cortado unidades ao longo deste ano até agosto.

A Imaginarium e a Puket são parte da Uni.co, que pertence à Lojas Americanas, em recuperação judicial. Essa unidade de negócios, aliás, é parte do dos ativos que a varejista deve vender para tentar reequilibrar as contas. A companhia está sob investigação para encontrar os responsáveis por uma fraude que inflou os resultados da companhia em cerca de R$ 25 bilhões.

O Ponto (ex-Ponto Frio, do Grupo Casas Bahia), por sua vez, faz parte de uma empresa em processo de reorganização, que anunciou que deve fechar de 50 a 100 lojas.

O presidente do Grupo Casas Bahia, Renato Franklin, disse estar focado em melhorar os indicadores financeiros da empresa e, para isso, fechar lojas deficitárias é um caminho. Só com o fechamento de lojas, a empresa pretende liberar R$ 1 bilhão em estoques.

A empresa lida com as consequências de ter buscado crescimento digital e em novas frentes de negócio quando os juros estavam em 2%. Agora, com a Selic alta e o bolso do consumidor comprometido, a companhia se vê com vendas fracas e dívida alta.

Impacto geral

Outras empresas também ficam mais para o topo da lista de fechamentos se analisado o ano até agosto.

Enquanto ambas Ri Happy e Marisa fecharam 8 lojas cada, a Tok&Stok encerrou 11.
As varejistas também enfrentaram períodos de reestruturação e renegociação de passivos.

A Marisa fechou mais de 80 lojas até julho, quando anunciou o fim da reestruturação.
Recentemente, a Ri Happy conseguiu renegociar suas dívidas.

Já a Tok&Stok recebeu novo aporte do fundo Carlyle e refinanciou seu passivo, após uma consultoria pedir a falência da empresa em abril por conta de uma dívida de R$ 3,8 milhões.

Além disso, a varejista está em conversas com a Mobly para uma possível operação de fusão e aquisição.

Inaugurações

Na ponta positiva, Criatiff (moda) e Milky Moo (fast food) foram as que mais abriram unidades em agosto, com quatro inaugurações cada.

No acumulado do ano, os destaques positivos até aqui foram:

Milky Moo, com 23 aberturas;
Fini (doces), 15;
Bagaggio (bolsas e mochilas), 14;
Life By Vivara (joias), 12;
Natura (cosméticos), 10.

Impacto por shoppings

A pesquisa do Bofa tem um recorte com empreendimentos das nove maiores empresas do setor de shoppings.

Entram aí Multiplan, Iguatemi, Allos (novo nome da Aliansce Sonae, após a fusão com a BrMalls), Ancar Ivanhoe, Almeida Junior, Gazit, JHSF, JCPM e Syn.

Segundo o relatório, Aliansce e BrMalls lideraram os fechamentos em agosto, com 85 e 45, respectivamente.

Portanto, o novo grupo que deu origem à Allos contabilizou a saída de 130 lojistas, figurando como o principal ponto da evasão no setor no mês. Os shoppings do grupo no Rio de Janeiro – Bangu, Carioca, Caxias e Grande Rio – foram os que mais tiveram saídas.

Na avaliação dos analistas que assinam o relatório do Bofa, Carlos Peyrelongue e Aline Caldeira, a situação da Allos está em linha com a estratégia do grupo de trocar varejistas e buscar sinergias com outras redes.

O objetivo seria aumentar a ocupação e os aluguéis no futuro. No entanto, os analistas ponderaram que ainda é necessário monitorar se a estratégia vai dar certo.

O destaque positivo em agosto foi a Multiplan, com 11 inaugurações. Os analistas elogiaram a recuperação após um começo de ano ruim, com algumas lojas fechando as portas.

Por outro lado, o grupo do Bofa alertara que os custos de ocupação (indicador que mede o peso de aluguel e condomínio dos lojistas perante suas vendas) na Multiplan estão acima dos seus concorrentes, o que representa um desafio extra neste momento em que as varejistas estão passando por dificuldades.